Het principe van de hypotheek op basis van een levensverzekering is dat u niets aflost. Aan deze hypotheekvorm is namelijk een zogenoemde gemengde verzekering gekoppeld, die uitkeert als u in leven bent op de einddatum van de hypotheek of als u overlijdt vóór die datum.
Gedurende de hele looptijd betaalt u rente over de volle hypotheek. De premie voor de verzekering bestaat uit een spaarpremie en een risicopremie. Met de eerste bouwt u een spaarkapitaal op waarmee u aan het einde van de looptijd de hypotheek aflost. Ervan uitgaande dat u het volledige overlijdensrisico heeft gedekt, zorgt de risicopremie ervoor dat uw nabestaanden, mocht u onverhoopt eerder komen te overlijden, niet met een schuld blijven zitten.
Als u aan een levenhypotheek begint, moet u er vrij zeker van zijn dat u in een koopwoning wilt blijven wonen en dat de gekozen verzekeraar de juiste is. Overstappen naar een andere verzekeraar en een andere hypotheekvorm is namelijk vrijwel altijd ongunstig.

Voordelen
• in veel gevallen bouwt u een belastingvrij vermogen op;
• extra fiscaal voordeel mogelijk bij polissen afgesloten vóór 1 januari 1992; Ten   opzichte van de hypotheekvormen met tussentijdse aflossingen:
• fiscaal voordeliger; omdat u niet aflost blijft de belastingaftrek in stand   gedurende de looptijd;
• Ten opzichte van de beleggingshypotheken:
  minder beleggingsrisico: meestal heeft u een gegarandeerd rendement; er is   vaak sprake van een verzekerd kapitaal bij leven.

Nadelen
• het garandeerde rendement is meestal vrij laag; de maatschappij belegt de   premie meestal in obligaties e.d.;
• u heeft meestal geen keuzemogelijkheid voor de belegging;
• het te bereiken totale eindkapitaal is veelal onzeker omdat een deel van de   uitkering uit winstdeling bestaat;
• de levensverzekering heeft meestal een ondoorzichtige kostenstructuur;
• u heeft meestal geen inzicht in de waarde van de polis tijdens de looptijd;
• meestal een minimaal verplichte overlijdens- verzekering;
• het eindkapitaal is maar tot een bepaald maximum belastingvrij;
• Ten opzichte van de spaarhypotheek:
  minder voordelig; een lager garantiekapitaal en hoger kosten dus een lager   netto rendement;